Beware of Illegal Foreign Currency Trading Schemes

Bank Negara Malaysia would like to caution members of the public not to participate in any illegal investment or training programme on foreign currency trading offered by individuals or companies both domestic and foreign.

Members of the public are usually enticed to attend such investment or training programmes with promises of quick and good returns. The modus operandi of such programmes have included:

Offering free training, seminars or workshops to lure investors, prior to inviting investors to set-up an online foreign currency trading account with a principal company (purported to have valid licence to trade foreign currency overseas);
Providing convenient access to the principal company’s website and trading facilities to facilitate online foreign currency trading by investors;
Recruitment of fresh graduates as marketing executives and encouraging them to get their family and friends to trade foreign currency; and
Requiring investors to deposit an amount of money into a bank account to begin trading foreign currency, and subsequently, requesting for a top up on their initial investment (“margin call”) to avoid losing their capital.
Under the Exchange Control Act 1953 (ECA), it is an offence for a person in Malaysia to buy or sell foreign currency or do any act which involves, is in association with, or is preparatory to, buying or selling of foreign currency with any person, other than an authorised dealer. It is also an offence for a person to aid or abet another person to buy or sell foreign currency with any person, unless the person is an authorised dealer.

The list of authorised dealers and financial institutions permitted by the Controller of Foreign Exchange to buy or sell foreign currency can be obtained from Bank Negara Malaysia’s website (http://www.bnm.gov.my).

For further enquiries, members of the public can contact Bank Negara Malaysia at:

BNMTELELINK (Customer Service Call Centre)
1-300-88-5465 or
E-mail: bnmtelelink@bnm.gov.my

See also : FAQs related to Buying or Selling of Foreign Currency

Bank Negara Malaysia
4 January 2010

© Bank Negara Malaysia, 2010. All rights reserved.
http://www.bnm.gov.my/index.php?ch=8&pg=14&ac=1976

=================================================================

Bank Negara: Online Forex Satu Kesalahan
by Oleh IWAN SHU-ASWAD SHUAIB
MANA-mana individu di negara ini yang melakukan urus niaga melibatkan pertukaran mata wang asing merupakan satu kesalahan di bawah Akta Kawalan Pertukaran Wang 1953.
Demikian menurut Bank Negara Malaysia (BNM) kepada Mingguan mStar berhubung aktiviti pertukaran asing secara dalam talian atau Online Forex. “Hanya peniaga dan institusi kewangan yang dibenarkan oleh Pengawal Pertukaran Wang Asing boleh berurusan dalam pertukaran mata wang asing.
“Online Forex berisiko kerana pelabur akan diperdaya dan wang pelaburan hasil simpanan atau pinjaman bank dilesapkan oleh penganjur,” kata BNM.
Sehubungan itu, BNM mengingatkan orang ramai agar tidak menyertai mana-mana pelaburan atau program latihan urus niaga mata wang asing secara haram yang ditawarkan oleh individu atau syarikat dalam dan luar negara.
Kebiasaan modus operandi program berkenaan menawarkan latihan, seminar atau bengkel percuma untuk mengumpan pelabur sebelum mempelawa mereka untuk membuka akaun urus niaga mata wang asing dalam talian dengan syarikat induk.
“Syarikat terbabit kononnya mempunyai lesen yang sah untuk menjalankan urus niaga mata wang asing di luar negara.
“Mereka juga menyediakan akses mudah kepada laman web dan kemudahan lain bagi memudahkan pelabur menjalankan urus niaga Online Forex,” kata BNM.
BNM berkata, ini termasuk situasi di mana pelabur dikehendaki menyimpan sejumlah wang dalam akaun bank bagi urus niaga dan kemudiannya menambah pelaburan permulaan atau panggilan margin bagi mengelakkan kehilangan modal.
“Orang ramai yang mempunyai maklumat mengenai Online Forex mencurigakan perlu melaporkan perkara terbabit kepada BNM,” jelas BNM.
Saluran aduan kepada BNM boleh menghubungi 1-300-88-5465 atau faks ke 03-21741515 atau menghantar khidmat pesanan ringkas (SMS) ke 15888: BNM TANYA (laporan/pertanyaan) atau emelkan ke bnmtelelink@bnm.gov.my.
Di bawah Akta Kawalan Pertukaran Wang 1953, adalah satu kesalahan untuk individu di Malaysia membeli atau menjual mata wang asing atau melakukan apa-apa tindakan yang melibatkan, berhubung dengan, atau persediaan, membeli atau menjual mata wang asing dengan mana-mana orang selain daripada peniaga berdaftar.
Di bawah Akta itu turut menjadi kesalahan sekiranya seseorang itu membantu atau bersubahat dengan orang lain untuk membeli atau menjual mata wang asing dengan mana-mana orang, kecuali orang tersebut ialah peniaga yang dibenarkan.
Senarai peniaga dan institusi kewangan yang dibenarkan oleh Pengawal Pertukaran Wang Asing untuk membeli atau menjual mata wang asing boleh didapati di laman web BNM iaitu http://www.bnm.gov.my.